Какие облигации не облагаются налогом

Полезная юридическая информация по теме: "Какие облигации не облагаются налогом" с описанием от профессионалов. На странице собрали данные по теме с комментариями профессионалов. Все вопросы вы можете задать дежурному юристу.

Самое главное про облигации для частного инвестора

1. Облигация – это долг.
Компании, правительство и администрации выпускают облигации, чтобы финансировать свои ежедневные операции или какие-либо специальные проекты. Когда вы покупаете облигацию, вы даете деньги взаймы эмитенту на определенный срок, будь это Газпром или ООО «Рога и копыта». Обратно владелец облигации получает сумму долга плюс проценты.

2. Акции не всегда переигрывают облигации.
Как показывает мировая практика, рынок акций не всегда приносит большую отдачу, чем рынок облигаций. В истории были длительные периоды, когда доходность инвестиций в облигации была сравнима с доходностью рынка акций. В 2000, 2001 и 2002 годах американские облигации даже были более прибыльны, чем американский рынок акций, пока акции не отыграли свое в 2003 и 2004 годах.

3. На облигациях вы можете потерять деньги.
Облигации это вам не банковский депозит. Хотя по облигациям зафиксирован срок и процентные платежи (именно поэтому облигации называют инструментом с фиксированной доходностью), результат инвестиций в облигации все же не является фиксированным.

4. Цены облигаций двигаются в противоположном направлении к изменению процентных ставок.
Когда процентные ставки падают, цены облигаций на рынке растут, и наоборот. Если вы держите облигацию до срока погашения, изменения цены облигации не играют никакой роли. Вы получите номинальную стоимость облигации вместе с ожидаемыми процентами.

5. Облигация и пай фонда облигаций совершенно разные вещи.
По облигации вы всегда получите процент и номинальную стоимость при погашении в конце срока обращения облигации (конечно, если эмитент будет выполнять свои обязательства). В фонде облигаций ваш доход не определен, поскольку рыночная стоимость активов фонда постоянно изменяется.

6. Не инвестируйте все деньги в облигации на длительный срок.
Инфляция съедает часть стоимости процентных платежей по облигации. Акции, напротив, гораздо лучше сопротивляются инфляции. Несмотря на то, что на рынке акций случаются потрясения, молодым людям и людям среднего возраста рекомендуется инвестировать значительную часть своих денег в акции. Даже людям предпенсионного возраста рекомендуется иметь некоторое количество акций, учитывая тот факт, что и на пенсии можно прожить гораздо дольше, чем ожидалось.

7. Не забывайте про облигации, не облагаемые налогом.
Доходность муниципальных и государственных облигаций, как правило, ниже, чем корпоративных, но они могут быть более выгодны за счет отсутствия налогообложения процентного дохода. Это происходит в тех случаях, когда чистый доход по муниципальным и государственным облигациям остается выше, нежели по корпоративным облигациям после налогообложения.

8. Обращайте внимание на доходность, а не только на процентную ставку по облигациям.
Доходность – это хитрая вещь в мире облигаций. Вы можете купить облигацию, по которой выплачиваются купоны – процентные платежи – в размере 15% в год. Если процентные ставки начнут расти и цена облигации упадет, скажем, на 5%, общий доход по облигации за год составит: 15% по купону минус 5% потери рыночной стоимости облигации, итого только 10%.

9. Если вас интересует прирост капитала, инвестируйте в облигации с длительным сроком обращения.
Когда процентные ставки высоки, и вы считаете, что они будут снижаться, покупайте долгосрочные облигации. Смысл заключается в следующем: когда процентные ставки снижаются, долгосрочные облигации сильнее вырастают в цене, чем краткосрочные. Так вы выиграете от большего прироста цен облигаций, какая бы процентная ставка по ним ни была. Если процентные ставки на финансовом рынке вырастут, вы, с другой стороны, и больше проиграете.

10. Если вы хотите получать стабильный текущий доход, инвестируйте в облигации с коротким сроком обращения.
Инвесторы, заинтересованные в постоянном текущем доходе должны инвестировать в портфель с краткосрочными и среднесрочными облигациями.

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон: По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продажей актива.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.

Ставка13%

На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовую разницу.

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

[2]

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

— Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

— Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

— Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

— С 1 января 2018 года изменяется порядок расчета налога на доходы физических лиц по купонам на корпоративные облигации выпущенные с 1 января 2017 года. Логика расчета такого налога соответствует текущей логике расчета налога по банковским депозитам. Облагается разница между суммой выплаты процентов (купона) и суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

Пример. Проценты по облигациям выплачиваются ежегодно. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 рублей, ставка купона 15%. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в течение года равнялась 9%. В таком случае при выплате дохода облагаться НДФЛ будет 10 рублей = 1 000 * 15% — 1 000 * (9% + 5%).
При этом порядок налогообложения доходов по облигациям, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также по доходам, полученным налогоплательщиками от любых паевых инвестиционных фондов, не меняется.
Остается прежним порядок налогообложения доходов, полученных по облигациям, не подпадающим под критерии, указанные в законе (например, в отношении облигаций, номинированных в иностранной валюте, либо эмитированных до 01.01.2017).

По данной льготе есть нюанс и очень важный. Данная льгота не распространяется на НКД, т.е. купив/продав облигации внутри купонного периода, налог с разницы НКД нужно будет заплатить в размере 13%.

P.S.

Особенность удержания налога на купон: При покупке корпоративных облигаций перед выплатой купона, депозитарий удерживает весь налог со всего купона и держатель получает на счет меньшую сумму чем рассчитывал. Данная разница конечно, учитывается в дальнейшем, но факт не очень приятный.

Читайте так же:  Как я не плачу алименты бывшей

Особенности выплаты купона по Еврооблигациям: Реестр держателей облигаций формируется за 2-3 недели до выплаты купона, поэтому если купить облигацию за неделю до выплаты купона, то можно не получить сам купон, т.к. он перечисляется в депозитарий предыдущего держателя еврооблигации. Для решения вопроса, Ваш брокер делает заявку контрагенту по сделке на перечисление денежных средств.

Налогообложение доходов от ценных бумаг для физических лиц

Налогообложение доходов от ценных бумаг для физических лиц

Доход от инвестиций в ценные бумаги, как и любой другой, облагается налогами. Часто инвесторы забывают о них и не учитывают в расчетах, а потом удивляются, куда утекают их деньги.

Налоговые ставки в России одни из самых низких в мире. Но суммы выплат можно еще больше сократить легальным путем. Для этого изучите, какие налоги в каком порядке платит российский инвестор.

Особенности налогообложения в России

Налоговая ставка

Ставка для российских инвесторов равна 13%, для нерезидентов — 30%. Резидентом считается тот, кто находился на территории России минимум 183 дня в течение года.

При дарении ценных бумаг 13%-й налог обязан заплатить тот, кто их получил, если он не входит в число близких родственников. Налог при наследовании не взимается.

Налоговые агенты

Российские брокерские и управляющие компании выступают налоговыми агентами. Они сами платят налоги за вкладчика: отдают часть прибыли клиента в бюджет. Но инвестору всё равно следует отслеживать процесс уплаты налогов, особенно если он собирается менять брокера.

Если брокер иностранный, инвестор платит налоги самостоятельно — подает декларацию по форме 3-НДФЛ.

Налоговый период

В России налоговым периодом считается календарный год, а налог удерживается в течение января следующего года. Он снимается со счета автоматически. Если в течение года вы получаете прибыль и снимаете ее, то платите налог в момент вывода денег. Например, в июне вы получили прибыль 10 000 рублей и сняли со счета 5 000 рублей. При выводе с вас берут 690 рублей налога. При расчетах в конце года удержанные налоги учитываются.

Налоговая база

Налоговая база рассчитывается как разница между прибылью и затратами на покупку. Учитываются комиссия биржи, депозитария и брокера или доверительного управляющего, затраты на оформление документов. Главное, чтобы расходы были документально подтверждены, иначе их не засчитают.

Пример расчета налоговой базы: вы купили 1 000 акций за 200 рублей, а потом продали их за 300. Комиссия биржи равна 150 рублей, комиссия депозитария — 250 рублей, комиссия брокера — 350. Налоговая база будет равна (300 – 200) * 1 000 – 150 – 250 – 350.

По сделкам купли-продажи налоговая база рассчитывается в зависимости от того, какие бумаги куплены в первую очередь и по какой цене. Сначала продаются бумаги, которые куплены первыми.

Пример расчета базы при купле-продаже акции по разной цене: вы купили 10 акций компании за 1 000 рублей, потом — 15 акций той же компании за 1 500 рублей, еще позднее — 20 акций за 2 000 рублей. Вы продаете 15 акций компании за 2 500 рублей. Налоговая база рассчитывается так: (15 * 2 500) – (10 * 1 000 + 5 * 1 500) = 20 500 рублей. Из этой суммы и вычитается налог.

Все налоги рассчитываются в рублях. Если вы купили бумагу в другой валюте, то стоимость покупки пересчитывается в рубли по курсу Центробанка в день покупки. Продажу тоже пересчитывают по курсу дня, в который она произведена.

Сальдирование

Брокер суммирует прибыль и убытки за год. Например: у вас на счету 20 000 рублей, вы получили прибыль в 10 000 рублей и решили их снять, при этом заплатили 13% налога. Затем вы получили убыток тоже в 10 000 рублей. Добросовестный брокер сообщает вам о переплаченных налогах, вы подаете заявление, и налог вам возвращают. Но сделать это можно только в рамках одного года. Если хотите сальдировать несколько лет, подавайте налоговую декларацию.

Результаты коротких сделок нельзя сальдировать с другими.

Что делать, если на счете минус

На вашем счете должно лежать достаточно денег для списания налога. Если денег не хватает, брокер сообщает об этом налоговой, и вы сами выплачиваете налог государству.

Налог не снимается, если по итогам года вы получаете убыток. Вы можете перенести его на будущие периоды в течение 10 лет после убыточного года. Для этого необходимо запросить у брокера документы, подтверждающие наличие убытка, и подать налоговую декларацию по завершении периода, в котором вы хотите зачесть прошлые убытки. Если вы получили убытки в нескольких периодах, они переносятся на следующие годы в порядке очередности.

Налоги с акций

Налог по дивидендам

До 2015 года налоговая ставка по дивидендам у резидентов равнялась 9%, теперь она составляет 13%. Ставка для нерезидентов равна 15%.

Часто налоговым агентом выступает компания — источник выплат. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Налог с продажи акций

Налог с продажи брокер взимает двумя способами:

  1. При выводе средств: когда держатель акций получает прибыль и решает снять деньги со счета, компания вычитает налог из прибыли и только после этого высылает на счет снимаемую сумму.
  2. По окончании налогового периода: в конце года брокер сальдирует прибыль и убытки, и если получается прибыль, снимает с нее налог.

Доходами от операций купли-продажи ценных бумаг считается разница между прибылью от реализации ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, хранение и продажу. В состав затрат входят комиссии брокеру и бирже, депозитарные издержки, плата за терминал.

Налогом облагаются только реально полученные доходы. Если бумаги растут в цене, но вы их держите, то налог с вас не снимают, пока вы не продадите бумаги. Например: вы купили 100 акций по 100 рублей, через год они поднялись в цене до 200 рублей. Если вы их не продаете, налог не платите. Но если вы продали свои 100 акций за 200 рублей, налог вычтется. Как он рассчитывается: вы продали 100 акций по 200 рублей — заработали 20 000 рублей. Покупали вы их за 10 000 рублей, то есть с продажи заработали 10 000 рублей. С них вы и заплатите 13%-й налог — 1 300 рублей.

Налоги с облигаций

Налог на купоны

Ранее купоны по корпоративным облигациям облагались налогом. Согласно новому закону, купоны облигаций, номинированных в рублях и эмитированных с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, освобождаются от налога, если не превышают ставку рефинансирования более чем на 5%. Процентная ставка рассчитывается к номиналу облигации. Закон начнет действовать с 1 января 2018 года.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.

Налог с продажи облигаций

Налог взимается с дохода от продажи или получения номинала облигации. Налоговая база вычисляется как разница между ценой продажи и ценой покупки с учетом оплаты услуг по покупке облигации: комиссий брокера, депозитария, биржи. Если облигация купонная, НКД и купон тоже участвует в расчете налоговой базы.

Налоговая база при продаже облигации = (Выручка от продажи + НКД полученный) – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход. Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты = Номинальная стоимость облигации – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход.

Если эмитент облигации обанкротился, налоговая база не уменьшится. Нет реализации ценных бумаг — нет права на вычет.

С 1 января 2018 года доход в виде дисконта при погашении российской облигации, эмитированной с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, перестает облагаться налогом.

Налоги с ПИФов

Налог на прибыль от инвестиций в ПИФы снимается во время продажи паев. Это выгодно, поскольку один год может быть убыточным, другой — прибыльным, но на налоговой базе это не отражается. К тому же, за годы стоимость паев может значительно вырасти.

Читайте так же:  Соцзащита пенсия по потере кормильца

Налоговой базой считается положительная разница между ценой покупки и продажи пая. Если вы не заработали на продаже пая, налог не снимается.

Налоги с опционов и фьючерсов

Для производных ценных бумаг налоговой базой считается разница между всеми доходами и расходами. Если контракт заключается на иностранные активы, то все доходы и расходы пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения сделки.

Налоги с доверительного управления

Налог на прибыль вы платите независимо от того, сами распоряжаетесь деньгами или управляющий. Базой считается разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, либо доход с дивидендов и купонов, с учетом вознаграждения управляющего. Если выгодоприобретателей несколько, доходы между ними распределяются согласно договору. Налоговая база по каждому виду дохода рассчитывается отдельно.

О налогообложении облигаций

Уважаемые участники форума. Может кто-то объяснить нововведения касающиеся налогообложения облигаций выпущенных в 2017 году. С одной стороны есть такое утверждение:

«Законопроектом предлагается установить, что доходы в виде процентов (купонный доход), получаемые налогоплательщиком по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, облагаются налогом на доходы физических лиц только в случае превышения суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Банка России (в настоящий момент — 10% годовых. — Прим. Банки.ру), увеличенной на 5 процентных пунктов. При этом сумма налога будет исчисляться и удерживаться организацией — налоговым агентом.

[3]

Законопроектом также предусматривается освобождение от налогообложения доходов физических лиц в виде дисконта, получаемых при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно.

«Вносимые изменения повысят инвестиционную привлекательность обращающихся облигаций российских организаций и будут способствовать притоку частных инвестиций в экономику России, — отмечают в правительстве. — Принятие законопроекта позволит обеспечить выравнивание условий налогообложения процентных доходов физических лиц от инвестиций во вклады в банках и в обращающиеся облигации российских организаций».

С другой стороны действие законопроекта будет начинаться только со следующего налогового периода, то есть с 2018. То есть получается, что прибыль полученная на бумаги в 2017 облагается по старым правилам. Прав ли я в своих рассуждениях?

НДФЛ при продаже облигаций

Нет, информация, указанная в вопросе, не верна. В 2018 г. порядок обложения НДФЛ дохода, полученного от продажи облигаций российских компаний, не изменился. Соответственно, налог с такого дохода рассчитывается и уплачивается так же, как и раньше. С этого года от налогообложения освобождается только дисконт, получаемый при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных после 1 января 2017 г. (п. 17.2 ст. 217 НК РФ). Дисконт при погашении облигаций и доход от их продажи — это разные вещи. Поэтому вышеуказанное освобождение на доходы от продажи облигаций российских компаний не распространяется. Расскажем подробнее.

Погашение не является продажей облигации

Определение облигации дано в ст. 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Она представляет собой ценную бумагу, дающую право владельцу на получение от компании, выпустившей облигацию (эмитента), ее номинальной стоимости в предусмотренный в облигации срок. Поскольку смысл приобретения облигации состоит в том, чтобы получить по ней доход, облигация, как правило, размещается (продается) эмитентом по цене ниже ее номинальной стоимости. Следовательно, когда эмитент производит выплату номинальной стоимости облигации ее владельцу, последний получает доход в виде разницы между ценой приобретения облигации и суммой, полученной от эмитента. Эта разница называется дисконтом, а выплата эмитентом номинальной стоимости облигации — ее погашением, после которого облигация перестает существовать. Таким образом, дисконт — это доход по облигации, а не от ее продажи. А погашение облигации является выполнением эмитентом взятых на себя обязательств при выпуске облигации, а не ее покупкой.

Продажа облигации происходит, только когда до установленного срока ее погашения она передается другому владельцу. Рассмотрим, как происходит налогообложение такой операции.

Как определяется доход от продажи облигаций

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Доходы от реализации облигаций относятся к доходам по операциям с ценными бумагами (п. 7 ст. 214.1 НК РФ). Налоговой базой по таким операциям признается положительный финансовый результат (п. 14 ст. 214.1 НК РФ). Он представляет собой разницу между полученным доходом и указанными в п. 10 ст. 214.1 НК РФ расходами (п. 12 ст. 214.1 НК РФ). Это документально подтвержденные и фактически осуществленные гражданином расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг (п. 10 ст. 214.1 НК РФ). Таким образом, если облигация была продана другому лицу за 1000 руб., а документально подтвержденные расходы на ее приобретение, хранение и реализацию равны 900 руб., НДФЛ облагается разница между этими величинами, равная 100 руб. (1000 руб. – 900 руб.). Соответственно, размер налога составит 13 руб. (100 руб. х 13%).

Учет накопленного купонного дохода

По общему правилу, установленному в п. 7 ст. 214.1 НК РФ, в доходы по операциям с ценными бумагами включаются доходы в виде процента (купона, дисконта), полученные в налоговом периоде по ценным бумагам. Федеральным законом от 03.04.2017 № 58-ФЗ в эту норму было внесено уточнение, которое действует с 1 января 2018 г. В соответствии с ним доходы в виде процента (купона, дисконта), полученные по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 г., в доходах по операциям с ценными бумагами не учитываются.

Эта поправка означает, что в доходы по ценным бумагам не включаются купонный доход и доход в виде дисконта по вышеуказанным облигациям, полученный от их эмитента. Однако у некоторых владельцев таких облигаций данная поправка вызвала вопрос: нужно ли при определении финансового результата от продажи облигации учитывать накопленный по ней купонный доход, на который покупатель будет иметь право? Дело в том, что такой доход, как правило, включается в продажную цену облигации.

Отвечая на этот вопрос, Минфин России в письме от 31.08.2017 № 03-04-06/55992 разъяснил, что исключение доходов в виде процента (купона, дисконта) по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 г., из состава доходов по операциям с ценными бумагами касается только сумм выплаченного процентного дохода. Накопленный процентный (купонный) доход как отдельный вид дохода по облигациям в главе 23 НК РФ не предусмотрен. Поэтому суммы такого дохода, полученные налогоплательщиком при продаже облигации, включаются в его доходы от реализации. Финансисты также отметили, что к расходам по ценным бумагам, в частности, относятся денежные суммы, уплаченные продавцу при приобретении ценных бумаг, в том числе суммы купона (п. 10 ст. 214.1 НК РФ). Следовательно, если продавец облигации при ее приобретении уплачивал накопленный купонный доход, он включает этот доход в свои расходы.

Как видите, произошедшие в 2018 г. изменения никак не затронули порядок определения налоговой базы и исчисления налога при продаже облигаций российских организаций.

С 1 января 2018 г. обложение НДФЛ доходов в виде процента (купона), получаемого по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 г. осуществляется по аналогии с доходами по банковским вкладам. По таким облигациям налоговая база определяется как превышение суммы выплачиваемых процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Банка России, увеличенной на 5%, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход (п. 1 ст. 214.2 НК РФ). Обратите внимание, что поскольку новый порядок вступил в силу с 1 января 2018 г. он не распространяется на выплаты по вышеуказанным облигациям, которые были произведены до 2018 г. Он не применяется и к выплатам по облигациям, которые не соответствуют критериям, приведенным в п. 1 ст. 214.2 НК РФ (например, по облигациям российских компаний, выпущенным до 2017 г. или номинированным в валюте, облигациям, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг).

Читайте так же:  Выплачивается ли пенсия по инвалидности

Налогообложение: акции и облигации

В нашей стране стандартная налоговая ставка по этому налогу для физических лиц-резидентов установлена в размере 13% — по ней происходит налогообложение большей части доходов, получаемых частными инвесторами на рынке ценных бумаг.

Однако в действующем налоговом законодательстве предусмотрено два исключения: дивиденды и купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям.

Дивиденды до недавнего времени облагались по ставке 9%. Сейчас дивиденды облагаются налогом по ставке 13%, причем налог удерживается брокером. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом на доходы физических лиц не облагаются. Если частный инвестор приобретает такие инструменты по цене, превышающей номинальную стоимость или равной ей, и владеет ими вплоть до погашения, то обязанности по уплате налога у него не возникает.

Необходимо отметить, что в налоговом законодательстве акции и облигации подразделяются на обращающиеся и не обращающиеся на организованном рынке. Если ценная бумага торгуется на фондовой бирже и по ней рассчитывается рыночная котировка, то она считается обращающейся на организованном рынке, в противном случае она относится к бумагам, не обращающимся на организованном рынке.

Важность такого деления объясняется тем, что расчет налога для каждой из этих категорий осуществляется отдельно. Например, инвестор получил прибыль в размере 50000 рублей по акциям, обращающимся на организованном рынке, и убыток в размере 15000 рублей по акциям, не обращающимся на нем. В итоге инвестор должен будет заплатить налог в размере 6500 рублей (13% от 50000 рублей), т. е. убыток по не обращающимся на организованном рынке ценным бумагам не уменьшает прибыль по обращающимся, и наоборот.

Расчет налогооблагаемой базы для определения размера налога осуществляется по принципу «доходы за минусом расходов»: из доходов инвестора вычитаются его фактически произведенные и документально подтвержденные расходы.

При самостоятельной торговле на бирже основными статьями расходов частного инвестора являются комиссия биржи (состоит из нескольких компонент), комиссия брокера и комиссия депозитария. Если инвестор пользуется услугами доверительного управляющего, то в качестве его основных расходов выступают вознаграждение доверительного управляющего и комиссия биржи. В принципе, у инвестора могут возникнуть и другие расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу, (например, затраты на оформление документов при предъявлении ценных бумаг к выкупу в рамках оферты), однако на практике они встречаются не очень часто.

Если инвестор не может документально подтвердить свои расходы, то они не будут учтены при определении налогооблагаемой базы.

Действие принципа «доходы за минусом расходов» можно проиллюстрировать на примере. Предположим, что в феврале текущего года инвестор купил 1000 акций «Полиметалла» по 500 рублей за акцию, а в августе – продал все акции по 620 рублей. По совершенным сделкам комиссия биржи составила 112 рублей, комиссия брокера – 661 рубль, комиссия депозитария – 500 рублей.

В этом случае налогооблагаемая база составит 118727 рублей ((620-500)*1000-112-661-500), а размер налога – 15435 рублей (при расчете налога производится округление до рубля по правилам математического округления).

Налоговым периодом в России считается календарный год, а непосредственное удержание налога производится в январе следующего года (налог по итогам 2011 года будет удержан в январе 2012 года).

Тем не менее, если в течение года инвестор будет выводить средства со своего счета (при наличии прибыли), то налог будет удержан раньше (непосредственно в момент вывода).

Например, в октябре налогооблагаемая прибыль инвестора составляет 100000 рублей. Он выводит со своего счета 30000 рублей. В этом случае при выводе средств с его счета будет удержан налог в размере 3900 рублей.

Стоит отметить, что при самостоятельном совершении операций на организованном рынке ценных бумаг налоговым агентом для физического лица является брокер, а при доверительном управлении – доверительный управляющий. Именно налоговый агент отвечает за правильность и своевременность расчета, начисления и удержания налога (при условии, что на счете инвестора есть необходимая сумма денежных средств).

При расчете налога по акциям и облигациям учитываются только фактически совершенные сделки, при этом изменение рыночных цен на ценные бумаги, находящиеся в портфеле инвестора, не влияет на размер налога.

Так, если частный инвестор приобрел в сентябре 5000 обыкновенных акций «Сбербанка России» по 70 рублей, а в конце года они подорожали до 90 рублей, но инвестор их не продавал, то обязательств по уплате налога у него не возникает (при этом фактическая стоимость портфеля увеличилась на 100000 рублей). Если бы в конце года инвестор продал принадлежащие ему акции «Сбербанка», то он должен был бы заплатить налог с полученной прибыли.

На практике может возникнуть следующая ситуация: с начала года частный инвестор торговал прибыльно, однако потом он приобрел и держал в портфеле бумаги, упавшие в цене.

Например, с начала года налогооблагаемая прибыль инвестора составила 200000 рублей, но затем он купил 10000 акций «Газпрома» по 170 рублей, подешевевших к концу года до 150 рублей. В конец года инвестор продавать акции «Газпрома» не стал. С точки зрения действующего законодательства, инвестор должен заплатить 26000 рублей налога (13% от 200000 рублей), не смотря на то, что фактическая стоимость его инвестиционного портфеля по итогам года не изменилась (снижение котировок акций «Газпрома» «съело» прибыль, полученную инвестором по другим операциям).

С учетом этой особенности налогообложения для долгосрочного инвестирования в большей степени подходят обыкновенные и привилегированные акции, а также дисконтные облигации. При операциях с акциями налогооблагаемый доход возникает только при их продаже (налогообложение дивидендов осуществляется эмитентом), а при работе с дисконтными облигациями (они не предусматривают регулярных выплат держателям бумаг) – при продаже или погашении этих инструментов.

Купонные же облигации, за исключением государственных, субфедеральных и муниципальных, в отечественной практике предусматривают выплату купона один раз в 3 месяца или один раз в 6 месяцев (только некоторые выпуски биржевых облигаций предполагают выплату купона один раз в год). Соответственно, после выплаты купона у инвестора возникает налогооблагаемая прибыль.

Таким образом, действующая в России система налогообложения операций с акциями и облигациями является достаточно простой и демократичной (на развитых рынках ставки аналогичных налогов значительно выше, однако существуют серьезные налоговые льготы для долгосрочных инвесторов), при этом наиболее благоприятные налоговые условия созданы для частных инвесторов в государственные, субфедеральные и муниципальные облигации.

Алексей Докучаев
специально для ИК «Первый доверительный управляющий»

[1]

Routes to finance

Выгодно ли инвестировать в ОФЗ? I Что такое облигации федерального значения (Aug 2019).

Средства муниципальных облигаций могут быть разумным дополнением к налогооблагаемому счету, поскольку часть или весь доход, полученный от этих средств, может быть освобожден от налогов.

Узнайте, как работают фонды муниципальных облигаций и как и почему вы можете извлечь выгоду, инвестируя в эти виды взаимных фондов.

Что такое муниципальные фонды облигаций?

Облигации представляют собой долговые обязательства, выданные юридическими лицами, такими как корпорации или правительства. Также называемые муниципальные облигации «мунис» являются облигациями, выпущенными государственными муниципалитетами или их агентствами.

Примеры включают города, штаты и коммунальные услуги. Долговые обязательства используются для сбора средств для финансирования строительства школ, парков, автомагистралей и других проектов для общественного пользования. Средства муниципальных облигаций являются паевыми инвестиционными фондами, которые инвестируют в муниципальные облигации.

Как начисляются муниципальные фонды облигаций?

Средства муниципальных облигаций предоставляют инвесторам проценты, которые освобождаются от федеральных подоходных налогов. Этот доход также может быть освобожден от государственных и местных налогов для инвесторов, которые проживают в государстве или населенном пункте. Например, облигация в Нью-Йорке будет бесплатной с тройным налогом, а это означает, что она может быть освобождена от федеральных, государственных и местных налогов, если инвестор живет и платит налоги в Нью-Йорке. По этой причине муниципальные облигационные фонды часто называются инвестициями, не облагаемыми налогом или «не облагаемыми налогом».

Читайте так же:  Общий стаж для получения пенсии

Кто должен инвестировать в фонды муниципальных облигаций и почему?

Инвесторы, которые должны использовать муниципальные облигационные фонды, — это прежде всего те, кто хочет зарабатывать доходность, которая обычно выше, чем у фондов денежного рынка, и которые могут быть в больших налоговых скобках.

Убытки по муниципальным облигациям часто ниже по сравнению с другими облигациями, такими как выпущенные корпорацией. Однако налоговые льготы муниципальных облигаций могут компенсировать более низкую доходность.

Но откуда вы знаете, лучше ли для вас средства муниципальных облигаций? Ответ заключается в том, что называется «налоговой эквивалентной доходностью».

Например, налогооблагаемая облигация, такая как корпоративная облигация, которая платит 5,00%, может быть не столь привлекательной для инвестора, покупающего муниципальную облигацию без налогов который платит 4. 00%. Чтобы определить, какая облигация лучше, инвестор может рассчитать эквивалент налога. Удельный доход, эквивалентный налогообложению, представляет собой доход до налогообложения, который облагаемая налогом облигация должна оплатить, чтобы равный доход от муниципальных облигаций без уплаты налогов. Расчет представляет собой не облагаемую налогом доходность муниципальных облигаций, деленную на одну, минус налоговая ставка инвестора. Вот расчет для инвестора в 35% предельной налоговой шкале, учитывая, что муниципальная облигация выплачивается 4. 00%:

Налого-эквивалентная доходность =. 04 / (1 -. 35) = 6. 15%

Этот расчет показывает, что налоги на прибыль, сэкономленные с использованием безналоговой муниципальной облигации, эквивалентны (таким же образом), что и облагаемая облигация 6.15%. Поэтому инвестор облигаций разумно использовать муниципальную облигацию или муниципальную облигацию вместо налогооблагаемой корпоративной облигации.

См. Также:

В чем разница между облигациями и взаимными фондами облигаций?

Как работают совместные фонды облигаций

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как инвестиционный совет. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.

Народные ОФЗ для населения. Почем облигации для народа?

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 10.05.2017 · Обновлено 21.06.2017

В апреле 2017 года Минфин разместил первые ОФЗ для населения, так называемые «народные облигации». Размещение сопровождалось обширной рекламной компанией в печатных государственных СМИ, в интернете и по телевидению. Для чего государство выпустило данные облигации и почему так старается привлечь к ним внимание населения? Как купить и сколько можно заработать на народных облигациях, и стоит ли их покупать рядовому гражданину? В чем их преимущества и недостатки? Ответы на эти вопросы ждут вас в этой статье.

Что такое облигации федерального займа для населения ОФЗ-н?

Это долговые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов специально для распространения среди рядовых граждан. Таким образом государство занимает деньги в долг под проценты у населения. Это государственные ценные бумаги, то есть доход по ним гарантирован государством.

Помимо непосредственно функции займа, Минфин указывает еще ряд целей, которые преследует данная эмиссия: стимулирование физлиц к долгосрочным сбережениям, повышение финансовой грамотности населения, воспитание внутреннего инвестора и упрощение доступа к высоконадежным финансовым инструментам.

Как заявляет Министерство финансов, новые облигации позиционируются как хорошая альтернатива банковским вкладам и нацелены на широкие слои населения, но прежде всего — на граждан, мало знакомых с финансовым рынком.

По своей сути они ничем не отличаются от биржевых облигаций федерального займа. Но в отличие от первых, ОФЗ-н носят нерыночный характер, то есть не будут торговаться на бирже, и будут доступны для приобретения только физическим лицам.

Условия облигаций федерального займа для физических лиц

Государство планирует ежегодно выпускать таких облигаций на сумму 20-30 млрд. рублей. Это совсем небольшой объем, всего 2% по сравнению с объемом ОФЗ, выпускаемых для торговли на бирже в 2017 году. Каждый выпуск будет размещаться в течении 6 месяцев. Номинал одной облигации 1000 рублей. Срок погашения (выплаты номинала) — через 3 года. Бумаги выпускаются в бездокументарном виде, то есть получить их в бумажном виде на руки нельзя.

Первый выпуск ОФЗ-Н серии 53001 будет размещаться с 26 апреля 2017 года до 25 октября 2017 года. После этого продажа данного выпуска прекратиться и начнется продажа следующего. Объем выпуска 15 млрд рублей, срок обращения — 3 года, погашение 29 апреля 2020 года.

Ставка купонного дохода является прогрессивной и определяется на основании доходности трехлетней рыночной ОФЗ. Ставка первого купона определена на уровне 7,5% годовых, далее она будет увеличиваться каждые полгода и в конце составит 10,5% годовых. Доходность для каждого выпуска облигаций определяется отдельно, то есть следующие выпуски могут иметь другие параметры.

Параметры первого выпуска государственных облигаций для физических лиц

Как купить народные облигации?

Купить облигации можно будет в отделениях банков-агентов по размещению — Сбербанка и ВТБ 24. Однако купить их получится не в каждом отделении, каждый из агентов задействует примерно по 700 своих отделений по всей России. Если у инвестора нет брокерского счёта и счёта депо в указанных банках, то ему сначала предстоит их открыть. В дальнейшем все операции с ОФЗ-н можно будет осуществлять в личном интернет-кабинете банка.

При операциях купли-продажи банки-агенты будут взимать комиссионное вознаграждение с покупателя, размер которого будет зависеть от суммы сделки: 1,5% – при сумме сделки до 50 тыс. руб., 1,0% – от 50 до 300 тыс. руб. и 0,5% – от 300 тыс. руб. Аналогичные комиссии будут взиматься с инвесторов и в случае предъявления облигаций к досрочному выкупу. Таким образом, максимальный размер комиссии составит 3% (при приобретении ОФЗ в сумме до 50 тыс. руб. и предъявлении облигаций к досрочному выкупу, минимальный – 0,5% при приобретении ОФЗ на сумму более 300 тыс. рублей и удержании облигаций до погашения).

Комиссии при покупке ОФЗ-н

Существуют ограничения по сумме вложений. Минимальное количество облигаций, доступных для приобретения одним физическим лицом 30 штук, максимальное — 15 тыс. штук. Однако, как заявил замминистра финансов, нарушения не будет, если купить по 15 тыс. штук в двух банках.

Облигацию можно купить в первые полгода (период размещения) по цене, которую устанавливает Минфин. Цена размещения может изменяться и быть как выше так и ниже номинала. Каждую неделю Минфин устанавливает новую цену размещения облигаций в зависимости от ситуации на рынке.

Информация о цене размещения и доходности публикуется на сайте Минфина. Там можно ознакомиться со специальной таблицей, в которой указаны цены размещения, НКД и доходность на конкретный день.

Например, с 2 по 5 мая ОФЗ для населения размещались по цене 99,8421% от номинала, а с 10 по 12 мая будут размещаться по цене 99,9331%. При этом, если купить бумаги не в первый день размещения, а позже, то помимо самой цены придется еще заплатить накопленный купонный доход, который успел накопиться к дню покупки. Например, полная цена одной облигации на 12 мая составит 1002,621 рубля (без учета комиссий).

Цены размещения ОФЗ-н

Как заработать на облигациях для населения?

Источником дохода служит купонный доход (проценты) и доход с разницы между ценой покупки и ценой продажи или погашения. Купон выплачивается раз в полгода. Доход от купона и погашения поступает на брокерский счет инвестора.

Инвестор может поступить двумя путями: держать свои облигации до погашения или продать их досрочно в любой момент (предъявить к выкупу). ОФЗ-Н не обращаются на вторичном рынке, поэтому бумаги можно продать только банку-агенту, в котором они покупались.

Отличительной особенностью ОФЗ для населения является то, что в случае досрочной продажи, облигации продаются по цене их приобретения, но не выше номинала. Напомню, что в случае биржевых ОФЗ, их придется продавать по рыночной цене, которая не фиксируется, и может быть как выше, так и ниже цены покупки.

Читайте так же:  Как отправить заявление на возврат налога

При продаже вместе с ценой инвестор получает накопленный купонный доход, который накопился ко дню продажи. Однако, если срок владения облигацией составил менее 12 месяцев, накопленный и выплаченный купонный доход теряется. При сделке банк так же удержит свою комиссию 0,5-1,5%.

Погашение происходит автоматически без комиссий, доход поступает на счет инвестора, а бумаги списываются со счета-депо.

Государственные бумаги имеют льготный режим налогообложения. Купонный доход налогом не облагается, доход от продажи облагается НДФЛ 13%. Но так как основной источник дохода — это купон, то налог на доход от продажи не сильно сказывается на итоговой прибыли.

Таким образом, максимальную доходность получают те, кто покупает облигации в день размещения на сумму не менее 300 000 рублей и держит их до погашения.

Всю информацию о размещенных и размещаемых выпусках можно найти на сайте Минфина. Там же есть специальный калькулятор для расчета доходности. Например, на 10 мая калькулятор показывает доходность к погашению 9,07% годовых. Цифры указаны без учета комиссий банков-агентов.

Калькулятор доходности ОФЗ-н

Альтернативы ОФЗ-н для населения

Основными альтернативами являются биржевые ОФЗ, которые можно купить на фондовой бирже через брокера, и вклады в банках. Для примера, биржевые трехлетние ОФЗ с постоянным купоном сейчас торгуются с доходностью к погашению 8,1%. Народные облигации, купленные по текущей цене размещения 99,93% и продержанные до погашения принесут 8,87% с учетом минимальной агентской комиссии и 8,47% при максимальной. Однако стоит отметить, что ОФЗ на бирже имеют ряд преимуществ:

  • низкий порог входа около 1000 рублей за штуку;
  • большой выбор выпусков с различными условиями: с фиксированным купоном и с переменным, с привязкой к инфляции или к ставкам денежного рынка, с амортизацией номинала или без, с разным сроком погашения: от нескольких месяцев до 20-30 лет;
  • возможность продажи на бирже в любой момент без потери накопленного дохода;
  • брокерские комиссии при покупке и продаже составят сотые доли процента;
  • есть возможность заработать на росте цены;
  • и самое главное: их можно купить на индивидуальный инвестиционный счет и получить налоговый вычет 13%.

Другая альтернатива — депозит в банке. Так как доход по государственным облигациям гарантирован государством, то и сравнивать нужно с депозитами в госбанках. Процентные ставки по вкладам на 3 года в крупнейших банках с государственным участием сейчас от 3,3% до 6,5% годовых в зависимости от условий.

Если взять частные банки, то сейчас можно найти предложения со ставкой до 8,75% на три года. Однако эти банки будут менее надежны, чем государственные банки и ОФЗ, а вложения застрахованы АСВ только на сумму до 1,4 млн. рублей. Что касается получения дохода и досрочного расторжения вклада, то условия могут быть очень разными в зависимости от банка. Доход физлиц по вкладам облагается налогом по ставке 35% на ту часть дохода, которая получена сверх ставки рефинансирования, увеличенной на 5%. Так как сейчас вкладов, которые превышали бы эту цифру, нет, то по налогам условия сопоставимы с ОФЗ-н.

Стоит ли покупать народные облигации?

ОФЗ-Н имеют много отличительных особенностей, поэтому стоят в отдельной стороне от остальных финансовых инструментов с фиксированной доходностью. Перечислим их основные преимущества и недостатки.

  • низкие риски, доход гарантирован государством независимо от суммы вложений;
  • их может купить любой совершеннолетний гражданин РФ;
  • облигации покупаются через надежные государственные банки и хранятся в надежном депозитарии;
  • процесс приобретения и продажи очень прост, не нужно разбираться в различных деталях работы биржи и брокера;
  • можно продать в любой момент;
  • текущая доходность к погашению больше доходности по банковским вкладам на 3 года в госбанках;
  • если держать облигации более 12 месяцев, и продать до срока погашения, накопленный доход не потеряется;
  • цена продажи фиксируется по цене покупки, что устраняет риск получения убытка от падения цены;
  • льготный режим налогообложения — ставка налога на купонный доход 0%.

  • высокие комиссии при покупке и досрочной продаже от 0,5% до 1,5%;
  • наличие минимального (30 штук) и максимального (15 тыс. штук в одном банке) порога входа;
  • маленький выбор условий: облигации только на три года с фиксированным прогрессивным купоном;
  • отсутствие возможности купить на ИИС, чтобы получить налоговый вычет 13%;
  • бумаги можно продать только в банке-агенте, где они были куплены;
  • невыгодно продавать досрочно до погашения, особенно в первый год;
  • потеря купонного дохода в случае продажи при владении до 12 месяцев;
  • цена продажи фиксируется по цене покупки, что устраняет возможность получения дохода за счет роста цены;
  • налог 13% на доход, полученный от продажи облигаций;
  • можно купить облигацию выше номинала, но потом нельзя продать выше номинала.

Кому подойдут ОФЗ-н?

Во-первых тем, кто собирается вкладывать деньги на три года. Условия выпуска придуманы таким образом, что досрочно продавать бумаги невыгодно, так как в первый год вы лишаетесь дохода, а самый большой купон вы получаете только в самом конце. Более того, продав облигации раньше 12 месяцев, можно получить убыток из-за банковских комиссий. Поэтому не стоит в них вкладывать деньги, которые могут вам понадобиться раньше трех лет.

Для создания личного резервного фонда, средства которого могут понадобится в любой момент, данный финансовый инструмент подходит не очень хорошо, опять же из-за ограничений и банковских комиссий.

Во-вторых, вложения в эти бумаги хорошо подходят для инвесторов с суммой гораздо больше 400 000 рублей, так как с меньшей суммой выгоднее открыть ИИС и купить биржевые ОФЗ, чтобы получить налоговый вычет 13% на взнос.

В-третьих, это подходит тем, кто хочет вложить свои деньги максимально надежно под более высокий процент, чем дают вклады в государственных и коммерческих банках, и не разбирается в тонкостях работы фондовой биржи и брокера. Разумеется, речь идет о максимальной надежности в рамках России. Тем, кто инвестирует за рубежом доступны более надежные долговые ценные бумаги с более высоким кредитным рейтингом. На данный момент международный кредитный рейтинг России ВВВ- (спекулятивный).

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

По информации банков-агентов за первую неделю размещения народные облигации купили более 3500 клиентов на сумму свыше 5 млрд. рублей. Средний чек одной заявки — от 0,9 до 1,2 млн. рублей. Несмотря на то, что Минфин позиционирует их как инструмент для рядовых граждан, интерес к ним пока что проявляют только состоятельные клиенты.

Источники


  1. Решения конституционных (уставных) судов субъектов Российской Федерации. 1992-2008 (комплект из 7 книг). — М.: Издательский дом «Право», 2016. — 298 c.

  2. Понасюк А. М. Медиация и адвокат. Новое направление адвокатской практики; Инфотропик Медиа — М., 2012. — 370 c.

  3. Нешатаева, Т.Н. Иностранные предприниматели в России – судебно-арбитражная практика / Т.Н. Нешатаева. — М.: Дело, 2013. — 216 c.
  4. Корнийчук Г. А. Арбитражное процессуальное право. Ответы на экзаменационные вопросы; Экзамен — Москва, 2010. — 288 c.
  5. ред. Грязнова, А.Г.; Федотова, М.А. и др. Оценка недвижимости; М.: Финансы и статистика, 2013. — 496 c.
Какие облигации не облагаются налогом
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here